1亿元买私募，亏掉35%！上市公司紧急自救！ 焦点速读
2023-01-13 13:45:39
来源：上海证券报
近日，一家上市公司买私募遭遇大幅亏损，紧急更换管理人的消息引发市场关注。
据悉，众兴菌业2021年5月斥资1亿元购买善缘金206号私募基金，但截至2022年底亏损幅度接近35%。对此，众兴菌业公告称，拟将基金管理人变更为仙童投资。
近年来，私募基金逐渐成为上市公司理财的重要选项。不过，由于市场调整，部分私募管理人风控意识和能力不足，多家上市公司因买私募而亏损。在业内人士看来，未来上市公司理财资金流入私募的趋势不会变，但中长期业绩稳健、能够创造绝对收益的管理人才能分得“这块蛋糕”。
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1月10日，众兴菌业发布《关于拟变更委托理财产品之私募基金产品管理人的公告》和《关于使用部分闲置自有资金进行委托理财的进展公告》，披露了其投资私募基金亏损的情况。
据公告，2021年5月6日，众兴菌业认购了1亿元的善缘金206号私募产品，该产品的管理人为善缘金基金。投资策略是基于深度价值研究，从细分行业前景、公司竞争优势、未来成长空间、现时估值水平等多个维度，精选医疗、新能源、新材料、高端制造、环保、生物医药等行业的优质成长型公司。
不过截至2022年底，众兴菌业持有的善缘金206号净资产为6556.25万元，亏损总额为3443.75万元，跌幅接近35%。其中，众兴菌业预计2022年度公司将确认善缘金206号的公允价值变动损失约2249万元。
对此，众兴菌业公告称，为优化公司认购的“善缘金206号私募证券投资基金”产品的管理，董事会同意拟将该产品的管理人由原善缘金基金变更为仙童投资。
值得一提的是，这并非首家买私募“受伤”的上市公司。
2022年11月29日，中胤时尚发布公告称，公司2021年9月1日认购了泽源优美利量化2号私募证券投资基金，认购金额为人民币3000万元，但截至最终公司亏损760.19万元，因此决定退出该私募证券投资基金。
事实上，在市场跌宕起伏的2022年，股票策略私募整体业绩承压。私募排排网统计数据显示，有业绩更新的17224只私募证券投资基金2022年平均回撤为8.03%，正收益占比为29.49%。
分策略来看，债券策略2022年平均收益率达14.96%，正收益占比为74.36%。期货及衍生品策略以6.39%的平均收益率位居第二。多资产策略、组合基金和股票策略三个策略同期收益率均为负数，其中股票策略以13.47%的回撤幅度垫底，正收益占比也仅为18.04%。
除了市场的原因，部分私募管理人回撤控制意识和能力不足亦是基金大幅亏损的原因。
比如，中国证券投资基金业协会备案信息显示，善缘金基金备案于2016年9月，目前在管基金5只，全职员工5人。从三方平台披露的产品信息来看，其旗下一只基金2020年成立以来最大回撤接近70%。
“过去几年，市场演绎结构性上涨行情，一些中小私募通过押注行业、加杠杆等激进打法博取高收益，迅速实现名利双收，私募行业掀起了一股‘造星潮’。不过，伴随市场的震荡调整，一些私募能力圈局限的问题暴露无遗，被短期超高业绩吸引来的投资人损失惨重。”
沪上一位私募研究员坦言，未来伴随着资本市场逐步成熟，资产管理行业高速发展，私募将成为上市公司愈发重要的理财方式，但其中重视风险控制，并跟随市场持续进化，加强投研能力建设，为投资人提供长期收益的私募才有望赢得这批增量资金。
近年来，越来越多上市公司选择买私募进行理财。据三方平台统计数据，2021年上市公司用于认购私募的资金超过60亿元，其中，26家上市公司认购了来自32家私募证券投资机构的总计36只私募证券产品，认购证券类私募基金资金为24亿元。
即使在市场调整的2022年，仍有12家上市公司认购了19家私募证券管理人旗下的23只私募证券产品，合计认购金额16.07亿元。
一位头部私募创始人坦言：“在资管新规打破刚兑的大背景下，上市公司配置私募产品的需求显著提升。目前上市公司在选择私募时对于规模的要求较低，主要关注私募的中长期业绩。尤其是经过去年的市场调整后，坚守绝对收益理念、表现稳健的私募愈发受到青睐。”
